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半岛体育app中石化巨额配股压垮股价市值一日缩水187亿

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  半岛体育app(600028.SH,宣布,以配售方式发售共计28.45亿股新H股,价格为每股H股8.45港元,较港股前一日收盘价折让约9.5%,配股后总股本将被稀释约3.2%。

  由于市场普遍对中石化突然配股感到意外,昨日中国石化H股开盘急挫,放出3年多来巨量,收盘跌6.42%;其A股也放量下行,收盘跌2.13%。其港股市值一日之间损失101亿港元,而A股市值也损失105亿元人民币,按昨日港元兑人民币中间价0.81048计,总市值缩水187亿元人民币。值得一提的是,这一数字几乎与公司配股筹资额相当。以每股8.45港元、28.45亿股计算,公司将筹资240.4亿港元,按0.81汇率折算后约为194.7亿元人民币。

  中国石化H股自11月16日开始发力,震荡上行,1月30日一度升至9.57元高位,区间升幅约为22%,成为近期港股中表现最佳的石油股,此后该股受制掉头,并连续三天受压。受突然宣布进行大规模配股影响,该股昨日早盘跳空低开一举跌破50天线港元,成为跌幅最大的恒指成分股,成交急增至42.3亿港元;其A股开盘后也是持续下行,一度跌幅超过3%,午后有所回升,收盘仍跌2.13%,报6.9元,量能放大至7.67亿元人民币。按汇率计算,中石化H股较其A股溢价1.83%。

  按照公告,此次配售股份相当于中国石化配售后经扩大已发行股份总数的约3.2%,以及经扩大H股总数的约14.5%。假设配售股份全数配售,配售所得款项净额预计约为240亿港元。中国石化未透露资金用途,仅表示“计划将该等所得款项净额用作一般运营资金”,不过不少分析员均认为,中石化配股目的是为收购母公司上游业务。

  此有报道称中国石化计划以80亿美元收购母公司海外上游资产,耀才证券研究部副经理植耀辉表示,虽然中石化没有解释具体的集资原因,但其配股目的应该是要购买母公司资产,这有助公司未来业务发展,所以不必担忧中石化的发展前景。美银美林也估计,中国石化配股筹得的资金可能用做收购,同时该行相信,不足的资金会发行5%年利率票据筹集。

  由于中国石化此次配股无论是总量还是每股折价都比较大,因此港股市场反应激烈也不出意料,不过,对于其未来的股价走势,分析师则有不同见解。

  对于其H股,新鸿基金融资料研究部分析员苏沛丰认为,此次配股的摊薄效应并不太大,但发售价折让近一成,幅度则较明显;另外在三大石油股中,其近期表现最佳,相信短线沽压也最大,估计最终难以守稳配股价。野村的看法相对中性,认为中国石化配股可能是向母企购入上游资产,长远来说属正面影响,但由于此事存在不确定性,而且首季公司可能发债50亿美元,预计其股价近期将在配股价8.45港元水平上下波动。

  对于其A股,瑞银证券认为,配股稀释3%的股本,但可加快上游资产注入进度,将逐步改善“下大上小”的资产结构,有助于提高估值向中国石油靠拢,因此维持“买入”评级和7.9元目标价;海通证券分析师邓勇也看好中国石化此次配股,认为其所募集资金将缓解公司资金压力,优化资产结构,降低财务费用,因此维持“增持”评级,预计其2012年~2013年每股收益分别为0.65元、0.75元,给予8.08元的目标价。

半岛体育app中石化巨额配股压垮股价市值一日缩水187亿(图1)

半岛体育app中石化巨额配股压垮股价市值一日缩水187亿(图2)

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