6686体育2020年注定是不平凡的一年。上半年，我们见证了原油、聚酯成本、聚酯历史价格低点，同时也见证聚酯、织造成品库存达至历史高位，在不断刷新历史数据同时，国内受阻、内需下滑等一系列压制着市场对于下半年的乐观预期，目前市场是如何在运作呢？隆众资讯聚酯分析师对浙江地区为期2天的实地走访，深入一线企业共同探讨市场发展变化。

　　本次调研共计6家企业单位，包括1家PTA生产工厂、4家聚酯生产企业、1家织造企业。

　　基本情况：PTA行业龙头企业，成立于2003年，被列入宁波市重点扶持的百亿工程，是一家专业生产精对苯二甲酸(PTA)的现代化大型石化企业。

　　合约模式：主要分为合约和现货两种，其中合约与现货的比例约9:1，货运方式主要分为主港自提和指定物流运输。

　　现状分析：今年受疫情影响，成交量同比下降约30%—40%，特别是2月份，受疫情影响，国内聚酯企业大面积停车，造成港口货物堆放，社会库存增加至年内高位，据不完全统计，2月份PTA增加库存约100余万吨，今年企业加工区间也逐渐收窄。海南PTA装置主要在福建等地销售，目前已有配套的聚酯消耗PTA量约180万吨，每月余3万吨的PTA量用于母公司。因物流成本较高(海运费50-70元；码头费10-15元；入库费10元等)，前期投资的装置加工费+其他费用预计在500元/吨附近，而目前新投产的项目加工费在320-340元/吨。

　　目前来看，因国内聚酯行业开工仍处于高位，原料需求量维持相对稳定的状态，然而伴随金九银十的需求旺季结束，PTA行业也将面临更加严峻的考验。目前国内产能过剩，未来出口成为趋势，但近期出口受阻，行业整体供应压力较大。

　　基本情况：位于国家级经济技术开发区绍兴越城区袍江工业园，公司总占地面积约1000亩。公司专业生产改性聚酯切片、差别化涤纶工业纤维材料等，是国内最大的涤纶工业丝生产企业，产品可广泛应用于汽车工业、建筑工程、包装材料、休闲运动，防护设施等领域。

　　企业规模：聚酯总产能120万吨，目前实际有效产能115万吨，以涤纶工业丝为主，聚酯切片主要自用于工业丝，外销量10万吨/年。

　　原料采购：原料PTA主要采购恒力、台化、华彬、逸盛货源，合约量占7-8成，现货量占2-3成，乙二醇主要与中石化合做。

　　整体运行：目前企业涤纶工业丝主要使用切片纺工艺，行情低迷期也会通过切换生产聚酯切片来缓解工业丝的供应压力。因聚酯切片保质期比较长，保存得当一般是1-2年时间，适合做库存囤货，此外贷款、仓储成本比较低，大致在200元/吨，因此今年疫情影响下，聚酯切片价格跌至低位，部分场外资金介入聚酯市场，主要囤聚酯切片。上图为企业制作的切片纺与熔体直纺工艺模型。

　　涤纶工业丝除了应用在广告布、汽车子午线、帘子布、缝纫线等大众熟知的领域外，还可以用在公路防护栏领域。公司研发的纤维增强柔性复合材料护栏在国内外展会获得广泛关注。相比钢结构护栏，更加安全，外观颜色多选，环保方面无需镀锌，减少成本及环境污染，更加结实耐用。

　　今年以来，涤纶工业丝出口量较为稳定，受疫情影响不大，除美国以外，其他出口国家的总量每月出口量约1-1.2万吨，古纤道企业整体发展相对平稳。

　　基本情况：位于中国轻纺城柯西工业区双亭路，主要经营生产、加工、经销：特种差别花色丝、针纺织品、超细旦复合丝、服装面料、服饰用品，属于绍兴纺织服装厂黄页行业。

　　运行情况：企业原料采购量3000吨/月，主要采购周围当地的聚酯切片生产企业。切片纺企业与熔体直纺企业的加工费大概相差500元/吨。目前企业定纺量不大，因资金充足，企业做库存为主。目前是“拼资金”时代，资金充裕的企业，切片价低资金利用率高，做一定量的库存等待后期市场价格反弹。

　　今年以来色丝运行相对稳定，疫情影响下，利润水平较往年也小幅缩减，但整体利润水平远高于熔体直紡企业，出口方面，主要是出口至印度，做地毯等，内贸主要是成衣面料，箱包布，中国结等。原料采购主要为当地聚酯切片生产企业，无固定货源，根据价位，货品选择。目前企业对于金九银十旺季需求仍有所期待，但旺季过后，订单断档，年末市场也将面临大面积停车的风险，目前终端纺织领域出口比重较大，而海外疫情未知数使得四季度市场也存在诸多变数，若海外疫情难以控制，年末企业或提前放假。

　　基本情况：位于绍兴市柯桥区柯桥北大道，生产、加工、技术开发：针纺织品及原料、家纺产品、服装、服饰、床上用品等，现有纺织大圆机共计40台，目前在开共计30台附近，开工率为7-8成。

　　原料及库存方面：目前原料备货60-70吨，坯布权益库存大致在7天左右，原料主要采购周围地区的货源。

　　运行情况：目前园区里织机并没有开全，有十余台织机停车，现在制约开工的最大因素除了订单以外，工人紧缺也是较大因素，因为纺织工人多来自西南地区，今年受疫情影响，到岗率难以保证。今年订单全部都是海外订单，冬季家纺订单相对集中，另外还有一部分圣诞节订单传达。对于今年“金九银十”预偏悲观，后期订单存有断裂可能。其次今年的国庆、双十一内销情况，也存在退单风险。工厂直播形势兴起，嘉兴较为普遍，但成品出库需10-15天为主，退单对企业影响较大。近年来，越南纺织业逐渐兴起，然因越南并没有配套相应的聚酯工厂，织机的设备多是由中国进口的，且没有相应的技术工人，因此短期内对中国的纺织企业没有太大的影响。

　　基本情况：成立于2004年，位于浙江省绍兴市绍兴县柯桥区。主要经营涤纶、差别化化学纤维，包括POY、FDY、DTY等，聚合年产能20万吨，此外企业也涉足房地产等其他领域。

　　原料方面：PTA主要是合约为主，占比70%，因为拿货量不大，所以主要跟逸盛合作，乙二醇主要是从贸易商拿货，国产货源为主，煤质乙二醇量10%-20%。

　　库存及订单情况：目前涤丝总库存量9000吨附近，权益库存5000余吨，订单可以支撑到9月底，9-12月开工估计也相对会维持，但是年底的预期也不是太乐观，所以春节也有提前放假过降负的计划。

　　后市预期：目前聚酯开工接近9成，处于较高的水平，几个龙头企业产能占全国的60%附近，因此大厂的开工负荷不降，行业的库存就降不下来，而大厂因为众多因素影响，运行负荷也难以下降，需要靠自身去消化库存或转移到加弹、织造企业。目前来看，9-12月份聚酯的运行负荷应该不会有很大的调整，如果秋冬季订单结束，可能今年的春节前一个月至一个半月的时间点，行业会有大面积降负的预期。

　　基本情况：主要经营纤维新材料研发；纤维、非纤维用聚酯及聚酯切片、涤纶纤维、化纤原料、化纤材料、化纤制品的制造、批发、零售等。其中涤纶长丝年产能50万吨，目前装置运行14条生产线成附近6686体育，主要做常规品种，可接黑丝订单。

　　原料情况：PTA主要采用福化、恒力、逸盛、利万、及台化货源，乙二醇主要是宁波港区货源，原料采购模式不同于其他聚酯工厂，主要采取现货为主，以销定购。

　　运行情况：前期宁波地区市场相对稳定，随着产能急剧增长，来自其他地区的低价货的冲击也越来越大，宁波当地聚酯生产企业库存也相对往年有所增加。宁波地区的聚酯生产企业以POY长丝为主，下游加弹主要集中在慈溪，目前慈溪当地加弹开工相对高位，但前期采购的原料库存偏高，因此即使市场集中促销，下游的购买力依然不高。目前下游订单可以维持到9月底，而目前影响开工的关键因素是库存，利润，若年底订单断档，开工仍有下降的预期。

　　据悉，自7月底之后，海内外订单均有不同程度的回暖，织造开工负荷有所抬头，但并非出现了实质性的好转。首先，按往年来看，7月底开始都会有有订单到达，但今年的情况来看，订单量虽有回升，但利润往往较低，另外织造的下游客户分批付款较多，使织造企业资金压力不断加剧，较多工厂受上半年资金断裂拖累，接订单情绪相对谨慎。另外，目前在做的大都是冬季订单，并不是代表今年春夏订单已经追回，所以今年整体订单“跳水”状态已成定局。再次，“圣诞节”、“双十一”等订单较往年有所提前，织造工厂认为今年春节假期或有提前。

　　常规长丝、切片下游需求相对饱和，供需矛盾不断加剧的同时6686体育，不少聚酯企业，尤其是大型龙头企业开始迈向“差异化”之路，但是否前景真的如此美好？经过调研，企业对差异化品种多持谨慎态度，下游需求有限，很多品种是为了迎合国外对纺织品指标需求，如再生环保丝、无锑切片、阻燃丝等，大部分品种是为了流出国门，国内少量消化，但实际来看，今年的疫情使海外对纺织品需求大幅回落，差异化产品需求难以保证，若大力推进差异化，收益难以保证。